¿En qué invertir con tasas altas, inflación en 11 por ciento y dólar a 4.000 pesos?

Ante los tiempos difíciles que enfrenta la economía ahorrar e invertir no es fácil. Sin embargo, existen opciones que pueden ofrecer oportunidades de rendimiento y un crecimiento de capital si se saben aprovechar.

Así como las tasas de interés han venido subiendo, también lo han hecho las tasas de captación, la “tarifa” que reconocen las instituciones financieras a los depositantes por captar sus recursos. Por ello es que en los últimos meses los CDT y la renta fija, como los bonos del Gobierno, se han convertido en los reyes recientemente, pues ofrecen pagos fijos para aquellos que buscan seguridad y estabilidad en sus inversiones.

“Los CDT y los fondos que invierten en renta fija han rentado una belleza, y siguen siendo de las recomendaciones más apropiadas en este momento, porque la inflación sigue alta, y aunque las tasas han caído un poco en el mercado, aún están muy altas respecto a las expectativas”, sugiere Juan David Ballén, director de Análisis y Estrategia de la comisionista Casa de Bolsa.

Otra sugerencia del experto es mirar hacia opciones de renta variable, es decir, acciones. “La gran mayoría de las acciones en Colombia están muy baratas, pero el valor solo se va a ver reflejado cuando se presenten grandes transacciones”, comenta Ballén.

Un ejemplo reciente de ello, según el analista, es lo que sucedió hace unos días con Cementos Argos cuando anunció la unión en Estados Unidos con la empresa Summit Materials para constituir la cuarta mayor cementera de ese país. “Era una acción que estaba más de un 30 por ciento por debajo del valor en que debería estar, por condiciones del mercado, pero hubo una transacción que en día y medio les generó un gran valor a los inversionistas”, relata Ballén.

A la hora de invertir una de las claves está en los perfiles de riesgo de cada quien, y así determinar en qué invertir. Y también en considerar cómo diversificar las inversiones. En ese sentido los Fondos de Inversión Colectiva o FIC también pueden ayudar a estructurar un portafolio de inversiones con diferentes tipos de activos.

¿Vale la pena invertir en dólares ahora?

Popularmente se aconseja comprar dólares cuando baja la moneda, pues estos siempre funcionan como un activo refugio. El año pasado la divisa estadounidense rozó los 5.000 pesos y hoy está en 4.000 pesos, y aunque algunos analistas en el mercado no descartan nuevas alzas, lo cierto es que el dólar está aún muy caro frente al peso.

“Al dólar hay que entenderlo como una inversión de mucho riesgo y mucha volatilidad en este momento, más de lo usual, justamente porque hay muchas fuerzas encontradas en el mercado. En Colombia está muy caro, a pesar de estar debajo de 4.000 pesos no es un nivel barato históricamente hablando, y está muy rodeado de volatilidad por las decisiones de la Reserva Federal”, sostiene Gregorio Gandini, director de Gandini Análisis.

Gandini dice que todo el que quiera invertir en monedas debe saber que son de los activos más volátiles, pero dentro de este abanico de opciones menciona que el yen puede ser una opción interesante, “pues en Asia se está moviendo un juego geopolítico interesante y que vale la pena seguir de cerca”.

También se suele hablar de comprar oro en los tiempos de crisis, pero Gandini explica que tampoco es un buen momento, porque está particularmente muy costoso. “Lo que pasa con el oro es que es tradicionalmente la cobertura del dólar, antiguamente las personas se metían en el oro como un activo de cobertura de riesgo, pero la pandemia exacerbó la búsqueda de esos activos refugios y el oro quedó muy costoso, llegando a niveles incluso de 2.000 dólares por onza”. comenta.

Inversiones a largo plazo también son llamativas

Otra alternativa es mirar en rendimientos que se puedan dar a largo plazo a pesar de que en términos inmediatos sean decisiones costosas.

Héctor Juliao, presidente para Colombia de la firma Credicorp Capital, sugiere tres opciones que pueden ir más allá de las inversiones tradicionales: el factoring, el sector inmobiliario y las obras de arte.

El primero permite, especialmente a empresas pequeñas y medianas, obtener liquidez rápidamente en lugar de esperar el pago de sus clientes, por medio del traspaso de facturas a su favor o una cobranza futura de créditos, lo que resulta en un beneficio que permite obtener efectivo de manera inmediata.

La compra de propiedades es otra alternativa que siempre está presente, pero que también conlleva sus propios riesgos, por lo que Juliao sugiere asesorarse antes de comprometer el capital. Y también reconoce que las obras de arte como fotografías, pinturas y esculturas han demostrado ser activos valiosos.

“Este tipo de inversiones va más allá de una simple transacción financiera pues comprende una experiencia enriquecedora que combina el mundo de los negocios con la apreciación cultural. Sin duda, pensar fuera de la caja es esencial para construir una cartera sólida y adaptada a las condiciones económicas cambiantes”, dice Juliao.

En resumen, uno de los principios de las inversiones es diversificar el portafolio, no poner todos los huevos en la misma canasta, y considerar cuáles son las mejores posibilidades, según el perfil de cada inversionista.